国庆假期，A股市场休市，但资金“不放假”，港股半导体板块涨幅居前。此外，港交所上市的跟踪A股指数的ETF也出现暴涨，市场做多情绪火热。
做多力量集中港股市场
国庆假期期间，做多资金涌入港股市场。10月7日，恒生指数收涨1.6%，恒生科技指数收涨3.05%。其中，航空航天与国防、半导体产品与设备板块涨幅居前。截至收盘，骏码半导体上涨159.89%，中航科工、中芯国际等涨幅超过20%，华虹半导体、众安在线等涨幅超过10%。
整体来看，10月2日-10月7日，恒生指数上涨9.3%，恒生科技指数上涨13.36%。其中，中芯国际、华虹半导体在此期间涨幅均超过50%。
值得关注的是，在港交所上市的跟踪A股指数的ETF同样交投火爆。10月7日，多只ETF继续大涨，截至收盘，博时科创50（HK2832）上涨32.52%，成交额3504万港元；GX中国半导（HK3191）、博时两倍做多中创业（HK7234）涨幅超过20%，恒生沪深三百、南方科创板50（HK3109）等涨幅超过10%。
尤其是博时科创50（HK2832），10月2日-10月7日涨幅超过120%，自9月24日一揽子重磅政策公布以来，涨幅达到208.73%。该基金跟踪科创50指数，采用全面复制策略，通过RQFII（人民币合格境外机构投资者）及沪港通，直接投资于指数所包含的A股。
此外，海外市场也有不少资金通过ETF加仓。据天风证券统计，多只在美国上市的中概ETF成为近期海外投资者的关注焦点，以iShares中国大盘股ETF（FXI）为例，9月28日-10月4日，该资管产品出现了史上最大单周资金净流入，净流入规模达24亿美元，总管理规模跃升至78亿美元，为2015年以来最高水平。这表明外资对于中国权益资产的看多热情不减。
关注非银金融、消费、科技板块
对于国庆假期期间港股市场的表现，申万宏源证券表示，从港股和A股比价关系来看，国庆假期期间，港股上涨进度已领先于A股， 溢价已回落至20年以来的较低分位数。其中，非银金融、家用电器、机械设备、商贸零售、电力设备、环保等行业的AH溢价已回落至20年以来的绝对低位。尽管港股市场有“资金不休假”的影响，但港股强势证明了外资是乐观的，做多力量仍在发力。节后A股可能集中上涨，修复比价关系。
申万宏源证券认为，从各类投资者的态度来看，国庆假期期间，港股表现延续强势，表明外资呈乐观态度；国庆节前小盘股弹性提升、银证转账指数个人分项创20年以来新高，则表明交易性资金、中小投资者也是乐观的。短期增量博弈叠加空头回补共振，A股行情资金驱动特征明显。
兴银基金指数与量化投资部基金经理林学晨表示，即使经过国庆假期中的连续上涨，港股的估值水平仍远低于新兴市场中其他标的，只要港股市场出现一些积极信号，就非常容易吸引增量资金持续流入。港股核心标的是科技股，从近期披露的科技股标的业绩来看，不少科技股尤其是互联网公司的韧性较强，调整业绩表现和及时的回购措施也给予了投资者充分的信心。
中信证券表示，行业配置上，建议关注受益于货币宽松、地产和提振资本市场政策持续落地的非银金融板块，特别是强贝塔属性的保险和港交所，以及估值修复有望延续的消费和科技相关行业，包括互联网、生物科技、教培、消费电子。
责任编辑：石秀珍 SF183